这样说一点也不夸张。就算公司一直有赚钱，但手上资金短缺的话，还是有可能会破产。相反的，就算帐面上一直是赤字，但手上持有现金，还是可以继续营运下去。现金流的重要不言而喻。
现金流如此重要，把它的流向做成财务资料报告给外界知道，这样的资料便称为现金流量表。
现金流量表完成后，有一个地方是我们要特别注意的。那就是以股东为首的投资人，在审视公司的营运状况时，不要只看帐面上的获利数字，应该注意代表实际可运用资金的现金流有多少才是。
换句话说，要观察一家公司是否真的有赚钱，现金流量表也是一个很重要的参考。
现金（cash），指的是钞票、存款，或是任何可以马上换成现金的安全性金融商品。
而现金流（cash flow），则是指这些现金的流入与流出，即流动的情形。
现金流量表，是把企业在一固定期间内的现金流动情形，分成3 部分统计。
具体来说，这3 部分为营业活动、投资活动与融资活动。
现金流量表含下列3 部分：
第一类的营业现金流量，是公司因营业活动所产生的现金流入或流出。
大部分企业都是透过营业活动赚取利润，因此，营业现金流量多为正值。而营业现金流的计算，须从损益表中记载的盈余（正确地说为税前净利）出发，就损益表中不影响现金的项目进行调整。
具体来说，是怎样的调整呢？主要有两个重点：①是折旧费用（投资在设备上的金额，在该设备使用的期间，将逐期转列为费用，是为折旧。）
要加回去。因为在购买的时候就已经扣除全部现金了，本年度只是进行分摊，并没有造成任何现金的变动。
第二是应收帐款、存货资产的增加或减少，会因时间的延误而造成现金流与盈余统计上的落差，这部分也须调整才是。
营业现金流的组成：
其中的②与所谓的营运资金有关。营运资金是公司为求营运下去必须准备的资金。以实际情况而言，营运期间会不断有应收帐款或存货等资金产生并变动。因为这营运资金的增加或减少，使公司一定时期内的净利与现金流量出现了落差，所以有调整的必要。
举例来说，应收帐款增加，表示销售的收益虽有增加，但货款还没收到，不会有现金流入，因此在计算现金流量时，就得把应收帐款增加的部分从净利中扣除。
相反的，应收帐款减少，表示不仅销售获得利益，货款也已经收回，确实有现金流入，故必须把应收帐款减少的部分从净利中加回，才是实际的现金流量。
然后是存货。存货越多，代表押在上面的资金越多，因此在计算现金流量时，必须把存货增加的部分从净利中扣除。相反的，存货减少，代表公司只需少许库存就能运转，不需要那么多现金，故存货减少的部分应从净利中加回，才是实际的现金流量。
换句话说，应收帐款或存货增加，代表公司为了维持营运所需的资金─营运资金增加，必须从净利中扣除。相反的，营运资金减少，则须从净利中加回。
因此，为了让来自营业活动的现金流增加，不但要想办法增加获利，更要做好营业资金的控管，让应收帐款或存货不要增加才是。
第二类的投资现金流量，是公司因投资活动所产生的现金流入或流出。
具体来说，可以分成设备投资、并购其他公司等与本业有关的投资，以及用多余的钱买入有价证券等与财务操作有关的投资。投资的话，现金就会流出，所以现金流会是负的；卖出设备、事业或有价证券，现金就会流入，所以现金流会是正的。通常花在设备投资或并购的钱都很大笔，所以因投资活动产生的现金流大多是负的。
最后因融资活动产生的现金流，是企业与出资者（银行或股东等提供资金给企业的人）之间因资金往来所产生的现金流入或流出。
与股东之间的资金往来，有增资、配发股息、购买自家股票等；与银行之间的资金往来，有增加或偿还借款；至于与一般投资人的往来，则为发行或偿还公司债。其中，增资、借款增加，或是发行公司债，可以让现金流入，故现金流为正的。相反的，配发红利、购买自家股票、偿还贷款或公司债等，则会让现金流出，故现金流为负值。
若公司处于积极成长阶段，为了投资必须找更多钱进来，这时的融资活动现金流通常为正的；若公司处于稳定发展阶段，就有多余的钱可以拿来还债或配发给股东，这时的融资活动现金流通常为负的。
财讯 Wealth Magazine: 《一家公司是否真的有賺錢？金融教授：就看「現金流量表」》
2022/01/20 17:53，文｜ 西山茂
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